Dette er et emne i generell likevekt.
Den første delen av emnet omhandler velferdsteori og (1) gir en innføring i generell likevekt med sikte på å lære studentene samspillet mellom ulike markeder i økonomien; (2) viderefører grunntrekkene i velferdsteorien med Pareto-kriteriet og velferdsteoriens hovedteoremer; og (3) viser betydningen av markedssvikt og hvordan markedssvikt kan korrigeres for å oppnå optimal ressursallokering.
Den andre delen av emnet omhandler teori om internasjonal handel og fokuserer på næringsstruktur og faktoravlønning i en liten, åpen økonomi. Studentene får en særlig innføring i Heckscher-Ohlin modellen, men også andre modeller gjennomgås for å vise handelsmønster, gevinster ved handel og virkningene av handelspolitikk og annen økonomiske politikk.
Emnet tar utgangspunkt i aktuelle problemstillinger og viser hvordan teoriene er egnet til å forklare faktiske og empiriske observasjoner.