Renteinstrumenter

FIE423 Renteinstrumenter

Høst 2019

  • Innhold

    Kurset omhandler teori, analysemetoder, og instrumenter knyttet til investering og risikostyring i moderne rentemarkeder.

    • Interasjonen mellom makroøkonomien og rentemarkedene
    • Modellering av rentens terminstruktur
    • Rentetermin og -swap
    • Modellering av usikker fremtidig rente
    • Renteopsjon og rentecap/-floor
    • Verdsetting og risikostyring ved Black76
    • Verdsetting og risikostyring ved rentetrær
    • Misligholds- og konkursrisiko
    • Kredittmodeller på selskapsnivå (kredittrating, Merton-modellen)
    • Kredittderivater (CDS, CDO)

  • Læringsutbytte

    Kunnskap: Studenten

    • har kjennskap til interaksjonen mellom makroøkonomien og rentemarkedene
    • har kjennskap til rentemarkedets basisinstrumenter og prinsipper for hvordan ta posisjoner i disse
    • har kjennskap til ulike rente- og kredittderivater, prinsipper for rasjonell prising av disse og styring av risiko
    • har kjennskap til numeriske metoder som basis for egne kvantitative analyser

     

    Ferdigheter: Studenten

    • kan arbeide selvstendig med problemløsning basert på fagområdets teorier, metoder og teknikker
    • har bakgrunn for styring av rente- og kredittrisiko

     

    Generell kompetanse: Studenten

    • kan drøfte faglige problemstillinger innenfor fagområdet
    • kar evne til refleksjon og kritisk tenkning innenfor fagområdet
    • kan kommunisere kunnskapen muntlig og skriftlig

  • Undervisningsopplegg

    Forelesninger og øvinger v/kursansvarlig.

    Det legges opp til 2-4 samlinger (a 4 timer) som gis av forelesere med lang erfaring fra finansindustrien.

    Det kreves aktiv studentinnsats, herunder til regneoppgaver og mindre prosjektarbeider (muntlig studentpresentasjon og case).

  • Anbefalte forkunnskaper

    FIE400N Finansmarkeder / FIE400E Investments.

  • Krav til kursgodkjenning

    Godkjente innleveringssett/prosjektarbeider.

  • Vurderingsform

    4 timers skriftlig skoleeksamen.

  • Karakterskala

    A - F.

  • Litteratur

    • Sundaresan, S: Fixed Income Markets and Their Derivatives, Third Edition. Academic Press, 2009.
    • Utvalgte artikler/bokkapitler.
    • Forelesningsnotater og handouts.

Oppsummering

Studiepoeng
7.5
Undervisningsspråk
Norsk.
Semester

Vår. Ikke tilbudt våren 2019.

Kursansvarlig

Professor Petter Bjerksund, Institutt for foretaksøkonomi